目录：
1. 宽基与窄基
2. 场内与场外的区别
1. 宽基与窄基
我们知道四大天王是上证 50 指数、沪深 300 指数、中证 500 指数和创业板 100 指数,
每一个指数都涵盖了各行各业的上市公司。
你像上证 50 指数里面有中国平安的保险股,还有贵州茅台的白酒股,还有工商银行的
银行股,还有恒瑞医药的医药股,中信证券的券商股等等,涵盖了各行各业的上市公司,覆
盖面非常宽泛,所以叫宽基。
那么窄基刚好相反,它只是单独的一个行业。如消费指数、医药指数、银行指数、科技
指数,新能源指数、钢铁指数、煤炭指数,军工指数,环保指数,基建指数, TMT 指数等
等,这些窄基又称行业指数和主题指数,主题和策略型指数泛指白酒指数,芯片指数,5G
指数,人工智能指数,红利指数、价值指数,低波动指数等。
从上可以看出,窄基指数某一个行业编制成的指数,或者以某个主题编制成的指数。如
果投资者不会选股票,那么直接投资整个行业还是不错的,风险分散,赚取平均收益,也享
受了行业的红利。
2. 场内与场外的区别
一.交易场所不同
场内:通俗的讲就是必须要去开个股票账户才能做投资;
场外:一般泛指第三方平台,如银行、微信、支付宝、蛋卷等互联网平台。
场内和场外的代码是不同的,后来我们创新式的推出了 LOF 才解决了这个问题,LOF 的
代码场内和场外是一样的。
二、交易的对象和成交的价格不同
场外一般是和基金公司进行交易的,投资者通过第三方平台的基金账户直接向基金公司
进行申购(买)和赎回(卖),价格按照当天的收盘价计算收益。
场内是通过股票账户投资者与投资者之间进行转让(买卖)交易,就是你把你手里份额
卖给另外一个投资者,价格你俩商量。我们看到股票账户中的买 1 买 2 买 3 买 4 买 5 和卖 1
卖 2 卖 3 卖 4 卖 5(见下图)就是双方愿意买卖的价格,并委托券商挂到交易市场上,一旦
价格达成,系统就自动撮合交易就成功了,所以场内一般叫 ETF,即交易型开放式指数基金。
场内也可以向基金公司申购和赎回,一般是 100 万起,所以一般是机构投资者在做,普通投资者主要是与另外一个投资者转让的买卖交易。
所以场内的成交的价格是实时,因为每一秒都有投资者(牛贩子)在报价,具体价格按
成交价结算。
而场外只能等收盘后,价格静止不动了,就按照最终的价格结算,然后按照你申购(购
买)的份额给你计算收益,所以场外第二天才能看到自己的收益情况,而场内实时就可以看
到。
三、费率不同和定投不同
场外费率现在都是打一折,也就是 0.15%左右,如果每次只是买几百块钱,通过场外更
划算,因为场内有最低消费 5 块的手续费;
如果是每次购买几千块或上万块钱那么就场内划算,基本上做到万二的费率,但是要手
动买入和定投,而场外可以设置自动定投,省时省心,适合上班族。
四、分红方式不同
场内购买的分红方式只有现金分红,直接打到你的账户,自由支配;
场外购买的分红方式有现金分红和红利再投,这样就能形成一个长期的复利效应,不用
人为干预。设置分红再投入还可以节约一笔申购费,基金公司直接帮你转换成份额。
五、跟踪误差不同
场内是百分百复制指数,所以跟踪的误差是最小的,就算投资者需要用钱要卖出那他可
以卖给另外一个投资者,不要向基金公司赎回;场外要保留一小部分现金(5%)备用,方便
投资者赎回,所以场内的误差要比场外更小,场内更接近 100%。
六、品种有多寡
场内品种少,目前数量有 700 多只,主要是 ETF 和 LOF 比较多一点。
场外品种多,有货币基金、债券基金、混合基金、指数基金、股票基金等等,目前市场
上一共有 6000 多只场外基金,可选择的范围多很多。
七、流动性也不一样
场内基金的流动性比较好的,赎回基金到账时间比较快。今天买入,明天就可以卖出,
交易日当天,我们也叫 T 日,也就是 T+1。今天卖出的钱,当天就可以继续买入,所以资金
使用效率相对较高。
场外基金一般周一买入,周三才能赎回,也就是 T+2。所以场外资金赎回到账时间比较
慢,要等下一交易日结束后才能完成,资金一般 T+1 至 7 工作日到账,QDII 基金时间更长,
遇节假日顺延。
也就是说场外的基金今天赎回,明天或者第三天、第四天才能到账(余额宝除外)。
八、总结:
那是选择场内好还是场外好呢?
如果你是老手,有资深的经验,资金量比较大,又熟练场内的操作,那可以选择直接在
场内操作。
如果你是新手,或没有时间天天盯盘,建议选择场外购买,可以大量的节省时间,也比
较容易入门,还可以选择定投,省心省力。
所以,对于大部分非专业投资者来说,场外定投更适合。
