期货投资心得

article/2025/9/19 9:09:16

期货的K线是什么

K线就是股票期货某个时间段的价格趋势，有四个数据构成，一个是开盘价，收盘价，最高价，最低价。其中k线红色时表示，收盘价高于收盘价；其中k线绿色时表示，收盘价低于收盘价。

红绿色柱子就是k线，k线根据时间间隔的长短有，1min线、5min线、10min、15min、30min、1h、2h、3h、4h、日线，周线，月线。图中的k线就是日线（左上方显示），一个柱子就是一个交易日的k线，不同时间间隔的线就是根据你自己做长线还是做短线来看自己选择。不过期货嘛，加杠杆追求快进快出，短时间内高利润。

2. 期货与股票的区别

期货与股票的不同主要是在以下几点

有杠杆。一般股票也可以有杠杆（除非去找证券公司融资炒股），但不是像期货那么普遍；
T+0交易制度。期货在前一秒开仓，后面随即就能卖；而股票在是T+1交易制度，就是说股票你第一个交易日买，下个交易日才能卖；
定期交割制度。股票理论上你买入后，亏损，只要不卖，可以一直持有（除非股票退市），但是期货一般都是以一年为周期，到时间必定交割，即看涨做多的人接货，看跌做空的人卖货；
可以做空。期货可以做空，就是价格跌了，你照样可以赚钱，A股股票一般不可以，除非去证券公司融券（借证券公司的股票，最后再还证券公司股票，股票跌了，就可以赚钱了）；

3. 期货交易的指标

有MACD,BOLL,MA均线好多种，看自己喜欢哪一种可以根据哪一个指标做单；

4.期货交易的三种方式

投机、套利、套保

投机也就是散户单边开仓，要么做空（看跌），要么做多（看涨），风险相对较大，当然方向做对了，很赚钱；

套利分为同一个品种不同月份的套利合约，即一个开张做多，另一个看跌做空，风险相对较小，辅助于指标来判断还是收益风险比还是可以的；

套保，即套期保值，一般是产业人士在期货市场买的。当你的工厂需要某个产品时，你看到这个产品的价格很低时，你就做多，到时候交割时，就可以规避原物料价格波动的风险，你是生产某个产品的供应商，在价格你觉得比较高时，就做空，在商品价格高时锁定利润。期货实际上是生产者与消费者之间转移产品价格波动的一个工具，用时也开放给散户来操作。

5. 交割制度

以甲醇为例，代码为MA，MA2105，就是到2021年5月份交割的甲醇标的，同理，MA2109就是到2021年9月交割的甲醇标的。MA2105合约从2020年5月份开始上市，到2021年5月份结束，一共一年的时间，散户一般是不能2021年5月份的，到2021年4月份最后一个交易日就会被你账户所在期货公司强制平仓。一般主力合约（持仓量很大）也就是1、5、9月份的合约。

6. 套利合约下单

上图中的是甲醇2105的合约的k线图，下图是SPD MA2105&MA2109的套利合约走势图，就是指MA2105与MA2109之间的差价的k线走势图。

套利合约也就是做的主力合约之间的单子，以甲醇为例，一般也就是这几种，SPD MA2105&MA2109、SPD MA2109&MA2201、SPD MA2201&MA2205，后续事件就是以此类推。

但是做套利合约为防止大幅波动，在当前主力合约还没交割之前，不要碰下一个主力合约，不然套利合约也会有大幅的价格波动。以目前4月份为例，MA2105甲醇即将交割，下一个套利合约是SPD MA2109&MA2201，但是MA2109与MA2201之间的持仓量相差有些大（如下图所示），MA2109是85W，MA2201是4W，所以持仓相差有点大，目前就不要碰SPD MA2109&MA2201合约，MA2105合约持仓量有16W，但是由于其临近交割，MA2105走势会很极端，所以基本也不能碰SPD MA2105&MA2109。所以，这个方法交易有很大的限制。估计想要做SPD MA2109&MA2201得过了5月份之后，让两个合约之间的持仓量相差不要那么大（现在20:1）。

以甲醇为例，大概今年就是

1-3月末或者4月10日之前，做SPD MA2105&MA2109套利合约；

5-7月末或者8月10日之前，做SPD MA2109&MA2201套利合约；

9-11月末或者12月10日之前，做SPD MA2201&MA2205套利合约；

具体情况，还得看走平稳后，再来看，主要就是防止风险大，风险小了，进场就是了。

7. 套利合约的入场点大概怎么看

以我最近做过的为例，下图中上面的k线柱子有三条线，分别为上轨，下轨，中轨，一般k线运行就是在上轨和下轨之间，也就是等到两者的持仓量相差不悬殊时，在其快到下轨或者上轨处时，分别对应开仓做多或做空的合约，一般这个时候是风险最小的时候。最好是k线的布林线的日线，1h线，10min线都几乎接近于平行状态时的上轨或者下轨，这个时候才是风险相对小很多的时候。