常用的几种量化选股方法

article/2025/9/24 20:58:09

量化选股就是用数量化的方法选择确定的投资组合，期望这样的投资组合可以获得超越大盘的投资行为。下面我们来简单介绍一下机构常用的量化选股方法。

1、多因子选股

多因子选股是最经典的选股方法，该方法采用采用一系列的因子（比如市盈率PE）作为选股标准，满足这些因子的股票被买入，不满足的被卖出。比如巴菲特这样的价值投资者就会买入低PE的股票，在PE回归时卖出股票。

2、风格轮动选股

风格轮动选股是利用市场风格特征进行投资，市场在某个时刻偏好大盘股，某个时刻偏好小盘股，如果发现市场切换偏好的规律，并在风格转换的初期介入，就可能获得较大的收益。

3、行业轮动选股

行业轮动选股是由于经济周期的的原因，有些行业启动后会有其他行业跟随启动，通过发现这些跟随规律，我们可以在前者启动后买入后者获得更高的收益，不同的宏观经济阶段和货币政策下，都可能产生不同特征的行业轮动特点。

4、资金流选股

资金流选股是利用资金的流向来判断股票走势。巴菲特说过，股市短期是投票机，长期看一定是称重机。短期投资者的交易，就是一种投票行为，而所谓的票，就是资金。

如果资金流入，股票应该会上涨，如果资金流出，股票应该下跌。所以根据资金流向就可以构建相应的投资策略。

5、动量反转选股

动量反转选股方法是利用投资者投资行为特点而构建的投资组合。索罗斯所谓的反身性理论强调了价格上涨的正反馈作用会导致投资者继续买入，这就是动量选股的基本根据。

动量效应就是前一段强势的股票在未来一段时间继续保持强势。在正反馈到达无法持续的阶段，价格就会崩溃回归，在这样的环境下就会出现反转特征，就是前一段时间弱势的股票，未来一段时间会变强。

6、分析师一致预期策略

分析师一致预期策略是指大多数分析师同时推荐某只股票时会引发大量看到同样买卖建议的投资者产生一致的买卖行为，而先得到信息的投资者会先交易，之后得到信息的投资者会晚交易。

如果可以尽早的得到分析师的投资建议并尽快买入，就可以利用后进者的买卖行为获得额外收益。

7、趋势跟踪策略

趋势跟踪策略是技术型交易策略的一种，当股价在出现上涨趋势的时候进行买入，而在出现下降趋势的时候进行卖出，本质上是一种追涨杀跌的策略，很多市场由于羊群效用存在较多的趋势，如果可以控制好亏损时的额度，坚持住对趋势的捕捉，长期下来是可以获得额外收益的。

8、筹码分布选股

筹码分布选股是一种基于主力投资行为的交易方法。基本根据是主力在拉升一只股票之前需要在尽可能低的价格下吸收筹码，因此吸筹的过程通常非常温柔与缓慢；

而在卖出时，希望尽可能的在较高价格出货，为了不过分打压股价，就会慢慢的派发。所以通过对筹码分布的监控和分析，可以判断一只股票处于吸筹还是出货阶段，从而判断未来价格的涨跌。

交易系统对于交易来讲仅仅是一件交易工具而已，获得了交易系统和通过交易系统来获利不完全是一回事，运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要，这就好比决定战争胜负的关键是人而不是武器一样。一套设计良好的交易系统，只是投资成功的必要条件，而不是充分必要条件。能够成功的执行交易系统，才是对交易者心理素质的最大考验。

在交易者眼中，市场风险是不可能回避的，无风险的投资是不可能存在的，因此，利润是对所承受风险的回报，在风险最小前提下追求利润最大化，才是投资的基本原则。

千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。

对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断的用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备；

在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心；在困难时期放弃系统，则亏损的噩梦始终会跟随你，利润则永远只会在远处向你招手和微笑。

而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！

系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期可以考验你的自律精神。交易系统就是这样在不断的帮助你提高和获利。